絕緣油在電器設備中主要起到絕緣和冷卻作用。如變壓器中鐵芯和線圈均浸在變壓器油中，使其與空氣和潮氣隔絕，變壓器油能使壓器線端之間，高壓線圈和低壓線圈之間，線圈和接地的鐵芯及油箱壁之間有良好絕緣，并有將熱量傳導出去。

絕緣油的主要性能有3方面，

1、首先是絕緣性良好，即介電強度（或擊穿電壓）高，且介質損耗因數很小，高的介電強度（或擊穿電壓）確保導電體能得到良好絕緣，并可防止在使用普通絕緣油時，在電壓作用下電極之間發生跳火的現象。低介質損耗因素可大大降低交流電改變極性時引起的能量損失。

2、其次是良好的傳熱性和流動性，油品具有較適宜粘度和低的凝點（或傾點），確保變壓器芯和繞組能夠有效冷卻，使開關，斷路器，泵，調節器，負載分接點變換器機構等能靈活動作。

3、此外還應具有出色的氧化安定性，可大大減少儲存和使用期間產生的油泥和酸性物質。這些油泥和酸性物質都會地油品電氣性能和冷卻能力產生不良影響并縮短其使用壽命。